TEDxKarnavatiUniversity.com/home

Контракт Срочный Стандартный это . Что такое Контракт Срочный Стандартный?

Расчеты осуществляются через централизованный клиринг с использованием счетов Технического центра РТС как клирингового центра FORTS. В этой связи участникам нет необходимости открывать дополнительные счета в расчетных организациях, что экономит их средства и повышает оперативность при выходе на рынок и при проведении расчетов. Срочный рынок очень волатилен, и торговля на нем требует повышенного внимания. Если у вас нет доступа к торговому терминалу, позвоните нам, персональный брокер проконсультирует вас по текущей ситуации на рынке и поможет совершить сделки на бирже.

Прибыль будет начисляться на этот счет, а убытки – списываться с него. В зависимости от биржи, необходимо иметь на своем депозитном счете средства от 2-х до 10-и процентов от общей стоимости базового актива, лежащего в основе фьючерсного контракта. Фью́черс — производный финансовый инструмент , стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива , при заключении которого стороны оговорены заранее в спецификации биржевого контракта.

Биржевой контракт

При этом, случае недостаточности обеспечения на счете, биржа имеет право закрыть позицию, зафиксировав убыток. Также биржа проводит ежедневную переоценку контрактов и производит перевод суммы вариационной моржи. Итак, срочные рынки- рынки, на которых заключаются срочные контракты (производные финансовые инструменты), то есть соглашения о поставке предмета контракта (базисного актива) в определенный момент в будущем . В момент заключения контракта определяются все его существенные условия. Например, если заключить сделку на покупку акций с поставкой в течение ближайших рабочих дней, то ценовые риски минимальны, поскольку маловероятно, что в течение ближайших дней цена акции существенно изменится.

Как считают брокеры, больше всего новые тарифы затронут высокочастотных трейдеров — торгующих с помощью роботов, совершающих тысячи сделок в день. «HFT-трейдеры и иные приверженцы активной внутридневной торговли будут вынуждены скорректировать свои стратегии в той или иной степени. Причем не только из-за самого увеличения размера комиссии, но и из-за превращения ее в динамическую величину», — говорит Александр Леснов. По словам Романа Некрасова, трейдеры на это смогут отреагировать лишь снижением своей активности на срочном рынке.

• Сделка по продаже (покупке) фьючерсного контракта обязательно регистрируется расчетной палатой биржи.
• Отрицательная вариационная маржа списывается из гарантийного обеспечения контракта, уменьшая его, после чего Расчетная фирма обязана восстановить сумму счета до требуемого по контракту уровня гарантийного обеспечения.
• Во избежание проблем с исполнением обязательств в подобной ситуации в FORTS для поддержания системы гарантий сформированы страховой и резервный фонды, которые позволяют гарантировать завершение расчетов при любой рыночной конъюнктуре.
• Сегодня две ведущие фондовые биржи России – Фондовая биржа РТС и Фондовая биржа “Санкт-Петербург” – объединили свои усилия для построения в России надежного и ликвидного срочного рынка.
• Торги в FORTS проводятся в высокотехнологичной электронной торговой системе, которая с одной стороны обеспечивает необходимую надежность, а с другой – многообразие способов доступа.
• В FORTS по каждому контракту с каждым сроком исполнения установлены лимиты колебаний цен сделок.

Оба обязательства относятся к стандартному количеству определенного товара, в конкретный срок в будущем, по цене, установленной в момент заключения фьючерса. Фьючерс – это договор о фиксации условий покупки или продажи стандартного количества определенного актива в оговоренный срок в будущем, по цене, установленной сегодня. Общепринято, что между фиксацией условий сделки и исполнением самой сделки проходит более двух рабочих дней. Для биржи – создание расчетного контракта и использование электронной торговой площадки, на которой реализуются контракты на поставку нефти на экспорт. Запустила на своей электронной площадке аукционы по продаже физической нефти. Аналогичные аукционы проводит Иранская нефтяная компания через трейдинговое подразделение на Дубайской бирже.

Торговля на срочном рынке

«Не проблема создать расчетный контракт на что-то, имеющее котировку, проблема в том, что у нефти Urals как раз нет котировки», – сообщил Рыбников. Работа с поставочным фьючерсом на бензин в первую очередь интересна производителю, нефтяным трейдерам и крупным потребителям, считает Анна Кокорева, заместитель директора информационно-аналитического центра «Альпари». В-пятых, участник рынка может в любой момент его покинуть, открыв противоположную по смыслу сделку, чтобы они ликвидировали друг друга. Для приостановления форварда же необходимо согласовать это действие со второй стороной . Участник рынка может в любой момент его покинуть, открыв противоположную по смыслу сделку, чтобы они ликвидировали друг друга.

Указанный фонд будет увеличиваться по мере возрастания объемов рынка. Обслуживание FORTS ведется опытными специалистами, создававшими и обслуживавшими срочный рынок Фондовой Биржи “Санкт-Петербург”. Таким образом в FORTS обеспечивается разделение рисков организатора торговли и Клирингового центра. ЗАО “Технический центр РТС” является клиринговым центром на рынке FORTS, осуществляя свою деятельность на основании лицензии ФКЦБ. Торговая сессия Срочного рынка Московской биржи является удлиненной в сравнении с основной сессией рынка акций и делится на основную и вечернюю сессии.

Рынок фьючерсных и опционных контрактов снискал популярность среди большого круга инвесторов благодаря широким возможностям эффективно управлять капиталом при минимальных затратах. Опцион – это стандартный срочный биржевой контракт купли/продажи, в котором покупатель приобретает право, а продавец – обязательство купить или продать базовый актив по фиксированной на момент заключения контракта цене. Для того чтобы начать торговлю фьючерсами, необходимо открыть счет у брокера и разместить на нем сумму, необходимую для торговли выбранными инструментами.

Как правило, наиболее ликвидными являются последние 3 месяца до исполнения – в это время инструменты пользуются максимальным спросом. Заключать договоры в условиях неконтролируемого роста цен, при отсутствии современных сделок фьючерсов, опционов, прогнозов динамики цен и спроса — всего того, что обеспечивает условия для функционирования современного рынка, было невозможно. Фьючерсные контракты распространяют права на базовый актив определенного качества (количество примесей в металле либо влажность зерновых). Во фьючерсной сделке участвуют две стороны – продавец и покупатель. Покупатель фьючерса принимает обязательство купить актив в оговоренный срок, а его продавец принимает обязательство продать актив в оговоренный срок. Термин фьючерс образован от английского слова future (будущее) и означает, то, что заключен договор на поставку определенного товара в будущем.

Ближе всего к разработкам СПбМТСБ Шанхайская биржа

К тому же, электронные системы позволяют вести торговлю круглосуточно, с одним часовым перерывом, пять дней в неделю. Поставочный фьючерс подразумевает сделку с реальным товаром, который должен быть поставлен покупателю в установленном количестве в определённый срок, по цене, зафиксированной на последнюю дату торгов. Подобная деятельность регламентируется биржей, и невыполнение обязательств продавцом (отсутствие товара в указанный срок) влечёт за собой штрафные санкции. Лот и минимальная поставочная партия фьючерсного контракта на бензин АИ-95 составляют 60 тонн, минимальное изменение цены – 1 руб. В свою очередь, срочные контракты на поставку могут быть стандартными или биржевыми, и нестандартными, или небиржевыми. К нестандартным срочным контрактам на поставку относятся форвардные контракты и небиржевые опционы.

Кроме того, количество поставочных фьючерсов всегда ограничено, так как биржа выступает гарантом поставки и не может продать больше бензина, чем есть. Новые фьючерсы представлены сроками исполнения глубиной 3 месяца с исполнением в феврале, марте и апреле 2019 г. Торговая позиция – рыночное обязательство, количество купленных или проданных контрактов, по которым не было произведено зачетных сделок. Исполнение срочного контракта – исполнение прав и обязанностей по срочному контракту путем совершения действий, предусмотренных правилами биржи и спецификацией срочного контракта.

Определенная особенность фьючерса заключается в том, что он является обязательством и для продавца, и для покупателя. То есть отказаться от исполнения фьючерсного контракта, если конечно, позиция удерживается до момента испонения, не может ни одна из сторон сделки. Фьючерс – это один из видов производных финансовых инструментов. Термин «производный» означает, что цена на этот инструмент будет соотнесена с ценой определенного товара (нефти, золота, пшеницы, хлопка и т. д.), который будет лежать в основе фьючерсного контракта и являться базовым. На СПбМТСБ начались торги фьючерсами на бензин марки АИ-95 с базовой точкой ценообразования на железнодорожной станции Аллагуват (Куйбышевская железная дорога, республика Башкортостан).

• Анастасия Соснова, аналитик ИК «Фридом Финанс», говорит, что наиболее неудобной чертой поставочного фьючерса для финансовых трейдеров является собственно поставка реального товара.
• Другой вариант состоит в том, что цена на сырье упала до 190 руб.
• В других странах, например, в США, есть опционы и на акции с облигациями.
• В-третьих, форвардный контракт носит преимущественно спекулятивный характер, то есть заключается, в основном, для получения прибыли от сделок, поскольку существует механизм досрочного прекращения сделки путем открытия противоположной позиции.
• Фьючерс – это контракт, который позволяет приобрести базовый актив в будущем по заранее оговоренной цене.
• Это существенно снижает издержки расчетных фирм при работе в FORTS и позволяет каждой расчетной фирме и ее клиентам строить эффективные инвестиционные стратегии с использованием фьючерсных контрактов и опционов.

Поэтому каждый желающий сможет выбрать для себя наиболее приемлемую форму участия на рынке FORTS. Рынок фьючерсов и опционов – FORTS (Futures&Options on RTS ) – сочетает в себе развитую инфраструктуру, надежность и гарантии РТС, а также проверенные временем технологии торговли на срочном рынке Фондовой биржи “Санкт-Петербург”. Во время исполнения поставочных деривативов (например, фьючерсов), происходит поставка. В других странах, например, в США, есть опционы и на акции с облигациями.

ВИДЫ ФЬЮЧЕРСОВ

Правила торгов, такие, как срок обращения, лот, шаг цены и другие, устанавливает биржа. Дополнительная маржа может быть затребована в случае резкого колебания цен на фьючерсном рынке, которое может дестабилизировать систему гарантий. Должен выйти в свет единый документ о развитии организованных торгов в России, где будут собраны все инициативы и все дорожные карты по этому вопросу. Это будет не просто план развития, а план со сроками исполнения прописанных инициатив и с поручением правительства.

Гибкая ценовая политика и многочисленные варианты доступа к торгам позволяют каждому участнику рынка выбрать для себя наиболее удобный способ работы, в том числе и с исполь-зованием систем Интернет-трейдинга. Характерной проблемой срочных площадок в России является риск того, что вследствие резкого движения рынка про-игрыш участника торгов превысит сумму средств, внесенную им на Биржу в качестве гарантийного обеспечения. Если подобные ситуации возникают достаточно часто или движение рынка значительно, то начиная с некоторого момента Биржа не может обеспечить расчеты по существующим на рынке позициям.

Фьючерсный контракт совершенно не обязательно заканчивается механической покупкой. Принцип в том, что первоначальный покупатель заключает с производителем (или продавцом) типовой контракт с соответствующей спецификацией на определенную предполагаемую сумму. При этом контракт становится ценной бумагой и может в течение всего срока действия перекупаться много раз.

Биржа постепенно вводит в оборот контракты на бензин и газ, признавая, что поставочные контракты удобны далеко не всем участникам рынка. Одновременно идет поиск пути создания срочного рынка по нефти Urals. Во-вторых, биржа и Клиринговая палата выступают гарантом исполнения обязательств по расчетам контрагентов, благодаря наличию фонда денежных средств и механизма гарантийного обеспечения. В связи с частым возникновением кризисов на мировом рынке проблема эффективного управления ценовыми рисками приобретает особое значение.

Средства гарантийного обеспечения и страхового фонда полностью находятся под контролем со стороны участников рынка. Информация о состоянии средств оперативно раскрывается на сайте РТС в Интернет. Являясь преемником этого рынка, FORTS обладает еще более высокими показателями надежности. По-скольку ФБ РТС является организатором торгов в https://fxdu.ru/ FORTS, а ЗАО “Технический центр РТС” является клиринговым центром на рынке FORTS, здесь полностью соблюдается принцип разделения рисков организатора торговли и Клирингового центра. Лицензия на организацию биржевой торговли по секции стандартных контрактов № 116 от 15 ноября 2000 г., выданная Комиссией по товарным биржам при МАП РФ.

В-четвертых, количество базисных активов, по которым можно заключить форвардный контракт значительно меньше. Для нас интерес представляют срочные сделки, поскольку таким образом осуществляется заключение контрактов по производным финансовым биржевой контракт на заранее оговоренных условиях инструментам. «Мы не ожидаем влияния на обороты на срочном рынке, поскольку тарифы остаются относительно низкими как по сравнению с рынком спот, так и в сравнении с зарубежными аналогами, — рассказали в пресс-службе Московской биржи.

Также фьючерсы обладают более широким спектром базисных активов. Таким образом можно принять за базисный актив фоновые индексы, процентные ставки, погода, ВВП. Как правило, не предполагается реальной поставки базового актива. Предположим, производитель планирует закупить 100 единиц сырья через 1 месяц. Поэтому сегодня он покупает форвардный контракт на 100 единиц сырья по 200 руб.

Открытый контракт – срочный контракт, который был куплен (продан) без завершения последующей сделки по продаже (покупке), либо без реальной поставки финансового инструмента или наличного товара. Тогда вы идете к автодилеру и заключаете договор, зафиксировав цену сделки и внеся предоплату. По сути, это и есть смысл фьючерсного контракта — зафиксировать цену на товар (услугу) и защититься от ее возможного колебания в будущем. Преимущества фьючерсной торговли заключаются в страховании от риска колебаний дополнительных гарантий выполнения обязательств сторон, обеспечении легализации торговли по свободным ценам, получении кредитов на выгодных условиях, сокращении времени для расчета по сделкам. Особенностью FORTS является то, что любой категории участников рынка предоставляется возможность работы с собственного терминала, как при помощи различных систем интернет-трейдинга, так и торговых терминалов, предоставленных самой РТС.

Стоит сказать, что в любом случае производитель купит через месяц сырье по 200 руб., а значит, независимо от цены на спот-рынке, фактические затраты составят рыб. То есть результат по хеджированию всегда будет нивелирован результатом на спот-рынке. Ведь, кроме комиссии биржи, клиент платит комиссию брокера и депозитарную комиссию. Многие брокеры привязывают свои комиссии к биржевым, поэтому может произойти некоторое увеличение и брокерских тарифов.